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新私募投資基金備案須知的解析

發布日期:2019年12月28日 作者:馬鳴悅

中國證券投資基金業協會(下稱“基金業協會”)于2019年12月23日發布了《私募投資基金備案須知》(下稱“新版備案須知”),相較于基金業協會于2018年1月12日發布的《私募投資基金備案須知》(下稱“舊版備案須知”),新版備案須知從法律依據、募集行為、合格投資者、特殊目的載體的監管以及各種類型私募基金的特殊備案要求等方面新增或者修改了很多內容。此次新備案須知的發布與實施對進一步完善私募投資基金備案公開透明機制具有深遠和重要的意義。筆者試著從下面幾個方面為您解析新版備案須知的要點內容。

 

 

注釋:

 

[1] 《私募投資基金監督管理暫行辦法》第十二條:“私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力 ,投資于單只私募基金的金額不低于 100 萬元且符合下列相關標準的單位和個人:(一)凈資產不低于 1000 萬元的單位;(二 )金融資產 不低于 300 萬元或者最近三年個人年均收入不低于 50 萬元的個人。前款所稱金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品 、 信托計劃 、保險產品 、期貨權益等。”

[2] 《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》第五條:“資產管理產品的投資者分為不特定社會公眾和合格投資者兩大類。合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力,投資于單只資產管理產品不低于一定金額且符合下列條件的自然人和法人或者其他組織。(一)具有2年以上投資經歷,且滿足以下條件之一:家庭金融凈資產不低于300萬元,家庭金融資產不低于500萬元,或者近3年本人年均收入不低于40萬元。(二)最近1年末凈資產不低于1000萬元的法人單位。(三)金融管理部門視為合格投資者的其他情形。”

[3] 《私募投資基金募集行為管理辦法》第二十八條:“.…..私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力,投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關標準的機構和個人……”

[4] 《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》第二十一條第一款:“公募產品和開放式私募產品不得進行份額分級。”

[5] 《證券期貨經營機構私募資產管理業務運作管理暫行規定》第四條第(四)項:“股票類、混合類結構化資產管理計劃的杠桿倍數超過1倍,固定收益類結構化資產管理計劃的杠桿倍數超過 3倍,其他類結構化資產管理計劃的杠桿倍數超過 2倍。”

[6] 《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》第二十一條第二款:“權益類產品的分級比例不得超過1:1。”

[7] 《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》第二十二條:“私募基金運行期間,發生以下重大事項的,私募基金管理人應當在 5 個工作日內向基金業協會報告: (一) 基金合同發生重大變化; (二)投資者數量超過法律法規規定; (三)基金發生清盤或清算; (四)私募基金管理人、基金托管人發生變更; (五)對基金持續運行、投資者利益、資產凈值產生重大影響的其他事件。”

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